Mashable 7 Perguntas Frequentes Sobre a Startup Opções de Ações para Empregados Jim Wulforst é presidente da ETRADE Financial Corporate Services. Que fornece soluções de administração de planos de ações para empresas privadas e públicas, incluindo 22 do SampP 500. Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google. 1.000 dos empregados adiantados da companhia (including a masseuse da companhia) que ganharam sua riqueza com opções conservadas em estoque da companhia. Uma história fantástica, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm um final feliz. Animais de estimação e Webvan, por exemplo, entraram em falência depois de ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando bolsas de ações sem valor. Opções de ações podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não existem garantias. Assim, se você está considerando uma oferta de trabalho que inclui uma bolsa de ações, ou você mantenha ações como parte de sua atual compensação, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam Como faço para saber quando exercer, segurar ou vender Quais são as implicações fiscais Como devo pensar sobre a remuneração de ações ou ações em relação à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos Eu poderia ter 1. Quais são os tipos mais comuns de oferta de ações de funcionários? Duas das ofertas de ações de funcionários mais comuns são opções de ações e ações restritas. As opções de ações para funcionários são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções dão-lhe a oportunidade de comprar ações de ações de sua empresa a um preço especificado, normalmente referido como o preço de exercício. Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada que se atribuem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações de 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa subiu para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender concorrentemente, representa um lucro antes de 500 impostos. No final do segundo ano, mais 100 ações serão adquiridas. Agora, em nosso exemplo, vamos dizer que o preço das ações da empresa caiu para 8 por ação. Neste cenário, você não iria exercer suas opções, como youd estar pagando 10 por algo que você poderia comprar para 8 no mercado aberto. Você pode ouvir este referido como opções que estão fora do dinheiro ou debaixo d'água. A boa notícia é que a perda está no papel, como você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode manter um olho no preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por tomar medidas se o preço de mercado vai mais alto do que o preço de exercício ou quando ele está de volta no dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais serão adquiridas, e você terá o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependerá de uma série de fatores, incluindo, mas não limitado a, o preço de mercado de ações. Depois de ter exercido opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou segurá-las como parte de sua carteira de ações. Bolsas de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Unidades) proporcionam aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de ações, bolsas de ações restritas estão sujeitas a um calendário de aquisição, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou realização de um objetivo específico. Isso significa que você terá que esperar um certo período de tempo e / ou atingir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações. Lembre-se de que a concessão de bolsas de ações restritas é um evento tributável. Isto significa que os impostos terão de ser pagos com base no valor das acções no momento da sua aquisição. Seu empregador decide quais opções de pagamento de imposto estão disponíveis para você, que podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas, ou ter seu empregador reter algumas das ações. 2. Qual é a diferença entre as opções de compra de incentivos e não qualificadas Esta é uma área bastante complexa relacionada com o código tributário atual. Portanto, você deve consultar seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente em como os dois são tributados. As opções de ações de incentivo são elegíveis para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E ganhos ou perdas resultantes podem qualificar-se como ganhos ou perdas de capital a longo prazo se forem mantidos mais de um ano. Opções não qualificadas, por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido. O imposto baseia-se na diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração do investimento. 3. Quais são os impostos O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de ações que você possui e de outras variáveis relacionadas à sua situação individual. Antes de exercer suas opções e / ou vender ações, você vai querer considerar cuidadosamente as consequências da transação. Para aconselhamento específico, você deve consultar um consultor fiscal ou contador. 4. Como eu sei se para segurar ou vender depois que eu exercício Quando se trata de opções de ações do empregado e ações, a decisão de manter ou vender se resume ao básico de investimento a longo prazo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a assumir? A minha carteira está bem diversificada com base nas minhas necessidades e metas atuais. Como esse investimento se encaixa na minha estratégia financeira geral? A sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas as suas ações deve Considere estas perguntas. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício cashless em que você exerce suas opções adquiridas e, simultaneamente, vender as ações. Isso fornece acesso imediato aos seus rendimentos reais (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar antecipadamente um modelo de participantes e estimam os rendimentos de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor fiscal ou planejador financeiro para aconselhamento sobre a sua situação financeira pessoal. 5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto de seu estoque devo eu possuir É grande ter a confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total e estratégia total da diversificação ao pensar sobre todo o investimento including um no estoque da companhia. Em geral, é melhor não ter um portfólio que é excessivamente dependente de qualquer investimento. 6. Eu trabalho para uma startup privada. Se esta empresa nunca vai público ou é comprado por outra empresa antes de entrar em público, o que acontece com o estoque Não há única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa e / ou os termos de transação. Se uma empresa continua a ser privada, pode haver oportunidades limitadas para vender ações vested ou irrestrito, mas vai variar de acordo com o plano ea empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os funcionários vendam seus direitos de opção adquiridos em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores irão acelerar o cronograma de aquisição e pagar a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício eo preço de aquisição, enquanto outros compradores podem converter o estoque não adquirido em um plano de ações na empresa adquirente. Novamente, isso variará de acordo com o plano ea transação. 7. Eu ainda tenho um monte de perguntas. Como posso saber mais Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e os benefícios que você qualifica para o plano. Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você entenda como bolsas de ações, vesting eventos, exercício e venda afetam sua situação fiscal pessoal. Clique no botão Join acima para obter detalhes ou para se inscrever online. Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta gerência e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus empregados como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas com opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2014, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um determinado número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro ao exercer (comprar) o estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho, e atrair e reter uma equipe motivada. Para as empresas mais pequenas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas, porque elas podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso de criar uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, a Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando quão eficaz um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações Práticas Geralmente, ao projetar um programa de opções, as empresas precisam considerar cuidadosamente o quanto elas estão dispostas a disponibilizar, quem receberá opções e quanto trabalho irá crescer para que o número certo de ações seja concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para a concepção do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado para opções de ações e planos de compra de ações. Fique InformadoComo comprar ações ordinárias em uma empresa privada é um BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright cópia Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis com os investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986 a 2011 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX têm pelo menos 20 minutos de atraso. Os dados do NASDAQ têm pelo menos 15 minutos de atraso. Clique no botão Join acima para obter detalhes ou para se inscrever online. Home 187 Artigos 187 Como escolher um plano de ações de funcionários para sua empresa Muitas empresas que encontramos têm uma idéia muito boa de que tipo de plano de propriedade do empregado que eles querem usar, geralmente com base em necessidades específicas e objetivos. No entanto, às vezes eles podem ser melhor servidos por outro tipo de plano de ações. E ainda outros dizem theyd gostaria de ter um plano de propriedade do empregado, mas theyre não sei o que poderia ser. Este artigo irá iniciá-lo no caminho para escolher e implementar o plano ou planos mais adequados para sua empresa. Planos para uma ampla participação dos funcionários Comecemos por analisar rapidamente as principais possibilidades de participação ampla dos empregados. Um plano amplo é aquele em que a maioria ou todos os funcionários podem participar. (Nota para leitores não-americanos: como tudo o resto neste site, isso é específico dos EUA.) Um plano de propriedade de ações do empregado (ESOP) é um tipo de plano de benefícios de empregado qualificado fiscal em que a maioria ou todos os ativos são investidos Em estoque do empregador. Tal como os planos de participação nos lucros e 401 (k), que são regidos por muitas das mesmas leis, um ESOP geralmente deve incluir pelo menos todos os funcionários em tempo integral que atendam a certas exigências de idade e serviço. Os funcionários realmente não compram ações em um ESOP. Em vez disso, a empresa contribui suas próprias ações para o plano, contribui dinheiro para comprar seu próprio estoque (muitas vezes de um proprietário existente), ou, mais comumente, tem o plano de emprestar dinheiro para comprar ações, com a empresa reembolsar o empréstimo. Todos esses usos têm benefícios fiscais significativos para a empresa, os funcionários e os vendedores. Os empregados gradualmente ganham em suas contas e recebem seus benefícios quando eles deixam a empresa (embora possa haver distribuições antes disso). Cerca de 13 milhões de funcionários em mais de 7.000 empresas, na sua maioria de capital fechado, participam de ESOPs. Um plano de opções de ações concede aos funcionários o direito de comprar ações da empresa a um preço especificado durante um período especificado, uma vez que a opção tenha sido adquirida. Assim, se um empregado recebe uma opção em 100 ações em 10 eo preço da ação sobe para 20, o empregado pode exercer a opção e comprar as 100 ações em 10 cada, vendê-los no mercado por 20 cada, e embolsar a diferença. Mas se o preço das ações nunca sobe acima do preço da opção, o empregado simplesmente não exercer a opção. As opções conservadas em estoque podem ser dadas a tão poucos ou tão poucos empregados como você deseja. Cerca de nove milhões de empregados em milhares de empresas, públicas e privadas, atualmente detêm opções de ações. Outras formas de planos de patrimônio individual: O estoque restrito dá aos funcionários o direito de adquirir ações, por presente ou compra, a um valor justo de valor descontado. Eles só podem tomar posse das ações, no entanto, uma vez que certas restrições, geralmente uma exigência de aquisição, são atendidas. O estoque fantasma paga um dinheiro ou um bônus de ação futuro igual ao valor de um determinado número de ações. Quando os prémios de ações fantasmas são liquidados na forma de ações, eles são chamados unidades de ações restritas. Os direitos de valorização de ações proporcionam o direito ao aumento do valor de um número designado de ações, geralmente pago em dinheiro, mas ocasionalmente liquidado em ações (isto é chamado de SAR com liquidação de ações). As ações são concessões diretas de ações aos funcionários. Em alguns casos, essas ações são concedidas somente se determinadas condições de desempenho (corporativas, de grupo ou individuais) forem atendidas. Esses prêmios são geralmente chamados de ações de desempenho. Um plano de compra de ações para funcionários (ESPP) é um pouco como um plano de opções de ações. Isso dá aos funcionários a chance de comprar ações, geralmente através de deduções de folha de pagamento durante um período de oferta de 3 a 27 meses. O preço é geralmente descontado até 15 do preço de mercado. Freqüentemente, os funcionários podem optar por comprar ações com desconto a partir do menor do preço, quer no início ou no fim do período de oferta ESPP, o que pode aumentar o desconto ainda mais. Tal como acontece com uma opção de ações, depois de adquirir o estoque do empregado pode vendê-lo por um lucro rápido ou segurá-lo por algum tempo. Ao contrário das opções de ações, o preço com desconto incorporado na maioria dos ESPPs significa que os funcionários podem lucrar mesmo se o preço das ações caíram desde a data de concessão. As empresas geralmente criam ESPPs como planos tributáveis da Seção 423, o que significa que quase todos os funcionários em tempo integral com 2 anos ou mais de serviço devem ser autorizados a participar (embora na prática, muitos optam por não fazê-lo). Muitos milhões de funcionários, quase sempre em empresas públicas, estão em ESPPs. Lembrar. ESOPs não são opções As pessoas que estão familiarizadas com as opções de ações e encontrar a palavra ESOP às vezes pensam que isso significa plano de opções de ações para funcionários, mas isso não significa nada do tipo, como explicado acima. ESOPs e opções são totalmente diferentes. Nem é ESOP um termo genérico para um plano de ações do empregado tem uma definição jurídica muito específica. Opção de ações de incentivo não é um termo genérico Outra concepção equivocada comum é que a opção de compra de ações de incentivo é um termo geral para opções de ações, dado como um incentivo para Empregados, etc. Na verdade, a opção de ações de incentivo é um dos dois tipos de opções de ações compensatórias (o outro tipo é a opção de ações não qualificadas) e tem requisitos legais muito específicos. Situações típicas Tendo coberto os planos que você pode usar, vamos ver onde eles se encaixam em situações corporativas típicas: Empresas Privadas (estreitamente seguradas) Empresas que planejam ir ao público ou ser adquiridas (startups de alta tecnologia, etc): Apesar de todas as ações Mercado e regras de contabilidade que ocorreram ao longo da última década, as opções ainda são a moeda de escolha quando se trata de atrair e reter bons funcionários muitos trabalhadores de alta tecnologia não vai ter um emprego sem opções. Como a empresa está indo público, é comum colocar um plano de compra de ações em vigor também. Há um interesse crescente, entretanto, em direitos da apreciação conservadas em estoque e em estoque restringido também. Empresas de capital fechado com proprietários que procuram vender parte ou a totalidade de suas ações: Um ESOP é geralmente a melhor escolha. Na maioria dos casos, o ESOP vai pedir dinheiro emprestado para comprar as ações, mas a empresa pode apenas colocar em dinheiro por vários anos em uma venda gradual. As empresas podem usar dólares antes de impostos para comprar um proprietário out8212 não há outra maneira de fazer isso do que um ESOP. Se a empresa é uma corporação C (em vez de S), o proprietário, se certas condições forem atendidas, poderá evitar o pagamento de quaisquer impostos sobre o produto da venda, desde que sejam lançados em ações e títulos de empresas operacionais dos EUA. As opções de ações não funcionariam em tudo. Tradicionais empresas de capital fechado que vai ficar privado, mas não têm um proprietário de venda: Se sua empresa não vai experimentar um evento de liquidez (indo público ou sendo adquirido), então você tem várias opções. Um ESOP fornece, de longe, a maior parte dos benefícios fiscais para os empregados e para a empresa, mas exige que as alocações de ações sejam feitas com base em remuneração relativa ou em uma fórmula de nível mais alto, sujeita a requisitos de aquisição e serviço para entrar no plano. Direitos de apreciação de ações ou estoque fantasma são geralmente a melhor escolha se você quiser fornecer recompensas para os funcionários com base no mérito ou alguma outra base discricionária. Com opções de ações ou um plano de compra de ações, sua empresa teria que criar um mercado para o estoque, o que poderia criar costoso e incômodo questões de direito mobiliário. Opções ou planos de compra são, portanto, geralmente utilizados apenas como remuneração de gestão em tais empresas. Empresas públicas De certa forma, as empresas públicas têm mais flexibilidade na escolha de um plano de ações, uma vez que (1) há um mercado para o estoque, o que significa que a empresa não tem que comprá-lo de volta dos empregados (2) O estoque já está registrado, e (3) eles normalmente têm orçamentos maiores do que as empresas privadas, alguns dos quais, por exemplo, se recusam a pagar as somas elevadas associadas à criação de um ESOP. Assim, o processo de seleção tem menos a ver com a eliminação dos planos que simplesmente não vai funcionar bem e mais a ver com pesando suas vantagens e desvantagens. Opções de ações de ações restritas, direitos de valorização de ações e estoque fantasma (e, em menor medida planos de compra de ações) são especialmente úteis quando você está contratando os tipos de funcionários que esperam deles como uma condição de emprego. E ter funcionários comprar ações através de opções e planos de compra pode ser uma fonte de receita para a empresa. No entanto, não se esqueça ESOPs como um plano de longo prazo, com vantagens fiscais, o ESOP pode ajudar tanto uma empresa e seus funcionários a desenvolver uma verdadeira cultura de propriedade. Usar um plano 401 (k) para o estoque do empregador em uma companhia pública é mais controverso. Na esteira dos escândalos contábeis na Enron e em outras empresas, dezenas de ações foram movidas contra empregadores e fiduciários do plano por não remover o estoque do empregador como uma opção de investimento em um plano 401 (k) e / ou continuar a contribuir com ações da empresa como fósforo. O mesmo processo começou na sequência da quebra do mercado accionista de 2008 e 2009. Os empregados começaram a transferir mais activos do stock do empregador (de 19 no início da década para cerca de 10 no final), e as empresas tornaram-se Mais cauteloso sobre a sobrecarga estoque da empresa nos planos. Para mais empresas, este curso é o prudente. Em muitos casos, você vai querer ter pelo menos dois tipos de planos: por exemplo, um plano de opções de ações de base ampla, mais um ESOP, ou um plano de opções executivas mais um plano de compra com base ampla na Seção 423, etc. O que você fará Dependem dos desejos e necessidades da sua empresa e de seus funcionários. Muito pequenas empresas privadas em um orçamento E se a sua empresa é muito pequena (talvez 7 ou 10 funcionários), planos para ficar assim, eo custo de criação de um ESOP ou mesmo um plano 401 (k) parece proibitivo Não há fácil Resposta para você, talvez um bônus em dinheiro anual com base no desempenho da empresa seria melhor do que um plano de ações. Você pode ler o nosso Guia Conceitual para a Propriedade de Empregados para Pequenas Empresas para obter mais idéias e uma base geral nas questões. Equidade Sintética Equidade sintética refere-se a planos como ações fantasmas ou direitos de valorização de ações (SARs) que proporcionam aos funcionários um pagamento, geralmente em dinheiro, com base no aumento do valor das ações da empresa. Os empregados podem receber ações em vez de dinheiro no caso de estoque fantasma liquidado em ações, este é geralmente referido como um plano de unidade de ações restritas. Planos de ações sintéticas são relativamente fáceis de criar e manter, e geralmente não estão sujeitos às leis de valores mobiliários. O estoque subjacente ainda deve ser avaliado de alguma forma razoável (não apenas uma suposição pelo conselho de administração ou uma fórmula simples) e as subvenções são tratadas como compensação para fins contábeis. Se os planos são projetados para pagar na aposentadoria ou alguma data bem no futuro, eles poderiam ser considerados planos de aposentadoria e, portanto, estar sujeito às regras complexas da Lei de Segurança de Aposentadoria Revenue Income (ERISA) se não limitado a um pequeno número de Empregados. Planos com pagamentos típicos de três a cinco anos não são um problema. Onde ir a partir daqui Um artigo como este só pode arranhar a superfície de um assunto complicado. As sugestões feitas aqui são apenas sugestões, e podem não se encaixar em sua situação particular. Por que o título acima lê Situações Típicas. É essencial que você educar-se mais e, se você criar um plano, contratar as pessoas certas para ajudá-lo. Leitura adicional Nosso site tem muitos artigos sobre a propriedade do empregado. Uma longa introdução geral a todos esses planos é Uma visão abrangente da propriedade dos funcionários. Temos também muitas publicações. Variando de resumos de curto prazo para livros longos. Um bom ponto de partida, se você não tiver certeza de que tipo de plano que você quer é O Guia de decisão-Makers para Equity Compensation. Sugestões e sugestões pessoais Se você é um membro da NCEO ou se se juntar a nós, pode ligar ou enviar e-mail com perguntas ou apenas para ter uma discussão geral. Nós sempre sugerimos que os membros que estão decidindo qual plano (s) usar consultar com a gente. Além disso, você pode nos contratar para falar com sua empresa ou prestar consultoria introdutória. Contratação de prestadores de serviços para configurar o seu plano É crucial não só que você esteja bem informado, mas também que você contratar profissionais experientes, qualificados e éticos. Leia nosso artigo sobre a escolha de provedores de serviços e, em seguida, consulte nosso Diretório de provedores de serviços. Os membros têm acesso a um Diretório de credores do ESOP na área de sócios do nosso site. E não esqueça. Um plano de ações do empregado pode significar muito pouco para os funcionários, a menos que você comunicá-lo bem Como você explorar o que temos para oferecer, não perca nossos recursos na comunicação de planos para os funcionários (tais como The ESOP Communications Sourcebook. Comunicar aos funcionários), bem como nossos recursos de cultura de propriedade. Para obter um livro guia de comprimento para escolher e projetar planos de ações da empresa, consulte The Decision-Makers Guia de Equity Compensation. Sumário das questões-chave na concepção de um plano de opções de ações para empresas privadas 1. Tipos de opções de ações Existem dois tipos de opções, Que pode ser concedido a indivíduos elegíveis, e esses tipos de opções são rotulados com base em seus atributos de imposto de renda. Os dois tipos são 8220 opções de ações de incentivo8221 e 8220 opções de ações não qualificadas8221 (uma opção de compra de ações não qualificada é um rótulo para qualquer opção que não seja uma opção de incentivo fiscal). Um plano de opções de ações pode ser projetado para conceder um ou ambos os tipos de opções. Normalmente, a maioria dos planos prevê a concessão de ambos os tipos de opções. As duas vantagens básicas do imposto de renda associadas a opções de ações de incentivo são: (a) não reconhecimento de imposto de renda regular no exercício de uma opção, mesmo se o preço de compra da ação na opção for menor que o valor de mercado (B) tratamento de todos os ganhos como ganho de capital em vez de rendimento ordinário, no caso de a ação adquirida no exercício de uma opção de compra de ações de incentivo ser mantida por pelo menos dois anos a partir da data da outorga da opção e uma Ano a partir da data do exercício da opção. Em contrapartida, o rendimento ordinário é reconhecido mediante o exercício de uma opção de compra de acções não qualificada relativamente a acções que não podem ser readquiridas pela Sociedade em caso de cessação de serviço da opção 8217 (ou seja, 8220vestidas8221) e as opções não qualificadas não oferecem a oportunidade Por qualquer diferença entre o valor justo de mercado das ações na data de aquisição / exercício eo preço de exercício por ação a ser tributado a taxas mais baixas de ganhos de capital. 2. Presença de Sociedades Controladoras ou Subsidiárias Uma empresa pode conceder ações de acordo com um plano de opção de compra de ações aos empregados de uma empresa-mãe ou subsidiária se essa corporação ou classe de empresas for especificamente incluída nos termos do plano. A maioria dos planos prevê a inclusão de empresas-mãe e subsidiárias. 3. Tamanho da Reserva de Ações A empresa precisa determinar o número máximo exato de ações, que deseja conceder nos termos de seu plano de opção de compra de ações. A porcentagem de ações em circulação, que normalmente vemos para empresas privadas que inicialmente estabelecem planos de opções de ações, varia de aproximadamente 1525 das ações em circulação, e não poucas vezes as empresas estabelecem uma reserva de ações igual a 30 das ações então em circulação. 4. Elegibilidade para Receber Opções As opções podem ser concedidas a empregados de corporações incluídas, diretores externos dessas corporações, e consultores e conselheiros para essas corporações. Os prestadores de serviços que não sejam empregados são legalmente elegíveis apenas para receber opções de ações não qualificadas. A maioria dos planos prevê elegibilidade ampla e inclui todas as categorias listadas acima. 5. Preço de exercício da opção Para receber as vantagens fiscais das opções de ações de incentivo, essas opções devem ser concedidas pelo menos 100% do valor justo de mercado da ação da empresa na data da concessão. A legislação tributária não aplica restrições de preço similares ao preço de exercício das opções de ações não qualificadas. Uma regra especial aplica-se aos titulares de opções que possuam mais de 10 da corporação, caso em que uma opção de compra de ações de incentivo deve ser concedida pelo menos 110 do valor justo de mercado das ações ordinárias da empresa na data da concessão. A maioria dos planos simplesmente estabelece esses parâmetros ao invés de ser mais restritiva. Como regra geral, recomenda-se que as opções não qualificadas de companhias abertas sejam concedidas a pelo menos 85% do valor justo de mercado para atender às preocupações dos acionistas institucionais. Uma companhia que planeia ir ao público deve considerar evitar a concessão de opções discontadas significativas. Embora qualquer ação preferencial ou ordinária possa ser concedida sob um plano de opção de compra de ações, praticamente todos os planos concedem opções para adquirir apenas ações ordinárias. 7. Duração da Opção Para receber as vantagens fiscais das opções de ações de incentivo, essas opções não podem ser concedidas com prazo superior a 10 anos. A legislação tributária não aplica um prazo máximo para a duração das opções de ações não-qualificadas. Uma regra especial aplica-se a titulares de opções que possuem mais de 10 da corporação, caso em que o prazo máximo para opções de ações de incentivo é reduzido para 5 anos. Uma questão relacionada é em que circunstâncias uma opção terminará antes do vencimento de seu prazo. A maioria dos planos prevê a expiração de uma opção somente após a rescisão do serviço de um indivíduo com a corporação. Normalmente, os indivíduos têm 30-90 dias após a rescisão do serviço dentro do qual exercer as suas opções (e até 6-12 meses no caso de a opção de cessação de serviço do 8217s é atribuível a deficiência ou 12-18 meses no caso de o titular da opção 8217s Cessação de funções é imputável à morte). As regras fiscais exigem que as opções de incentivo sejam exercidas no prazo de 3 meses após a rescisão, exceto que um ano é permitido após a incapacidade e as opções podem ser exercidas até o vencimento em caso de morte. A maioria dos planos também prevê a expiração mais cedo das opções no caso de transferência de controle da propriedade da empresa. No entanto, na prática, no contexto de uma aquisição, a empresa adquirente geralmente assume opções em aberto. Se a sociedade adquirente não assumir as opções, muitos planos prevêem a aceleração automática da aquisição ou caducidade dos direitos de recompra da companhia na ocorrência de uma transferência de controle. Se um plano inclui tal provisão de aceleração, os contadores da empresa devem ser solicitados a confirmar que a provisão não irá colocar em risco a associação de interesses tratamento contábil no caso de uma aquisição futura da empresa se uma aquisição é uma estratégia de liquidez provável para os acionistas da empresa . O plano deve também abordar a possibilidade de conseqüências fiscais adversas para os acionistas e a companhia sob as disposições de 8220golden imposto de pára-quedas. 8. Administração do Plano A empresa precisa decidir se todo o Conselho de Administração ou apenas um comitê do Conselho de Administração tomará decisões sobre a administração do plano de opção de ações, em particular, a decisão sobre quem receberá as concessões de opção. A maioria das empresas privadas prevê que todo o Conselho de Administração determine as concessões de opções. No entanto, devido às restrições da lei de valores mobiliários aplicáveis às empresas de capital aberto, as empresas que se preparam para se tornarem públicas normalmente alterarão os seus planos de opções para excluir a possibilidade de administradores externos participarem no plano e também fornecerão subsídios de opção (pelo menos aos funcionários da empresa) Ser feita por uma comissão de dois ou mais conselheiros externos. Se a companhia está antecipando o público em um futuro não muito distante, pode ser apropriado estabelecer este tipo de administração dividida das concessões da opção ou fornecer que todas as concessões da opção serão feitas por um comitê do conselho de administração. As empresas públicas geralmente têm planos de opção separados para diretores não-funcionários que, embora não sejam planos de incentivo, requerem aprovação dos acionistas. 9. Forma de Pagamento para Compra de Ações Há quatro formas básicas de pagamento que os planos de opção de ações usam para permitir que os acionistas comprarem ações ao exercer suas opções. (A) numerário ou equivalentes de caixa, tais como cheques, (b) ações da empresa que já pertencem ao titular da opção, (c) produto da venda imediata de ações mediante o exercício de uma opção Empresas com ações negociadas publicamente como questão prática), e (d) uma nota promissória. A maioria dos planos permite o uso de todas as quatro formas de pagamento, ou uma combinação desses formulários, mas na forma padrão do contrato de opção normalmente limitará as formas de pagamento permitidas ao caixa e equivalentes de caixa ou ações anteriormente possuídas do estoque da empresa Neste último caso, geralmente somente após o estoque ser negociado publicamente de modo que não haja nenhum disputas sobre o valor apropriado do estoque). 10. Vesting of Options A maioria dos planos de opções prevê um período de tempo durante o qual um titular de opção deve continuamente executar serviços para adquirir um direito contratualmente irrestrito para comprar ações mediante o exercício de uma opção. As ações, que não estão sujeitas a restrições contratuais em favor da empresa, são chamadas de 8220 ações. Embora as características exatas dos cronogramas de aquisição diferem entre os planos, um período típico de aquisição é de 4 anos, sem vesting para os primeiros 6-12 meses e adquirindo incrementos mensais iguais posteriormente durante o restante do período de carência. Algumas empresas empate vesting para a realização de metas de desempenho. A principal razão que esta prática não é mais difundida é atribuível às conseqüências contábeis financeiras adversas potenciais associadas com a aquisição de desempenho para opções de ações. De acordo com as atuais regras contábeis, se as restrições de aquisição impostas a uma opção de compra de ações desaparecerem com o passar do tempo e continuidade do serviço e se a opção for concedida com um preço de exercício de pelo menos 100 do valor justo de mercado da ação da companhia na data de Concessão, então os contadores rotineiramente não calcularão qualquer encargo aos lucros para fins de contabilidade financeira. No entanto, no caso de as restrições de aquisição de uma opção serem baseadas em desempenho, os contadores aguardarão para calcular qualquer encargo possível aos lucros para fins de contabilidade financeira até o momento em que o objetivo de desempenho for satisfeito, se for o caso. Como resultado, uma empresa tem um tempo difícil gerenciar esses encargos para os seus lucros para fins de contabilidade financeira, uma vez que não pode determinar antecipadamente o justo valor de mercado da empresa 8217s estoque no momento em que um objetivo de desempenho é alcançado. Muitas empresas evitam essas conseqüências contábeis adversas ao conceder opções aceleradas por desempenho, conhecidas como 8220TARSAPs.8221 (O termo 8220TARSAP8221 significa Time Accelerated Restricted Stock Award Plan.8221). Os TARSAPs são, em última instância, adquiridos com base no serviço continuado, com aceleração de aquisição se metas de desempenho especificadas São alcançados. Uma vez que a profissão contábil ainda está em processo de triagem de quais TARSAPs receberão um tratamento contábil favorável e quais não, recomendamos que as empresas consultem conosco e seus contadores antes de conceder opções aceleradas por desempenho. 11. Tempo em que uma opção pode ser exercida primeiro Um plano de opção de compra de ações pode ser projetado para permitir que um indivíduo exerça uma opção imediatamente, mesmo que o titular da opção só adquira ações não vividas (ou restritas). Alternativamente, um plano de opções pode ser projetado para permitir que os titulares de opções adquiram apenas ações adquiridas. É administrativamente mais simples permitir o exercício de opções apenas quanto a ações adquiridas, e muitos planos de opções de ações patrocinados por empresas privadas fazem exatamente isso. No entanto, para certos detentores de opções, a possibilidade de exercer opções imediatamente sobre as ações não vencidas pode produzir algumas vantagens fiscais, uma vez que, por exemplo, o spread no exercício de uma opção de incentivo é incluído para fins de cálculo de um imposto mínimo alternativo individual e um O exercício inicial normalmente resulta em um spread menor que está potencialmente sujeito a esse imposto. 12. Company8217s Direito de Primeira Recusa Uma empresa que projeta um plano de opção de compra de ações precisa decidir se vai ou não se dar o direito de readquirir ações de propriedade de um titular de opção que o detentor de opções deseja transferir no momento em que as ações da empresa não são negociadas publicamente . A maioria das empresas prevê um direito de preferência em favor da empresa nessa instância, geralmente na empresa 8217s estatutos e não no plano de opções de ações. 13. Presença de Opção de Recompra de Ações Adquiridas Uma empresa que deseja ter um controle muito rígido sobre a propriedade de suas ações enquanto o estoque não é negociado publicamente pode reter o direito de readquirir até mesmo as ações adquiridas após a cessação de funções de um indivíduo. Tal direito de recompra permite que uma empresa restrinja a propriedade de suas ações adquiridas através de seu plano de opção de compra de ações apenas aos prestadores de serviços atuais. Contudo, uma provisão de recompra relativa a acções adquiridas produz um desincentivo económico para o titular da opção, uma vez que torna a opção menos valiosa. Em nossa experiência, é bastante raro que empresas em crescimento emergente incluam tal provisão em seus planos. 14. Manejo de Folhas de Ausência Uma empresa precisa determinar como o período de uma licença afetará uma opção. O método típico de lidar com esta situação não é apenas assegurar que a opção permanece em vigor durante uma licença sem vencimento, mas também conceder crédito de aquisição pelo período da licença. No entanto, com excepção de certas leis trabalhistas, tal tratamento generoso não é obrigatório e, tendo em conta a criação de folhas de ausência legalmente mandatadas em várias circunstâncias, as empresas estão a reavaliar se o crédito de aquisição será ou não concedido durante o período de licença para o Medida não exigida por lei. Antes de efetivamente conceder opções, as empresas devem trabalhar com assessor jurídico qualificado para garantir que os requisitos aplicáveis de lei de valores mobiliários dos estados em que a empresa tem titulares de opções estão satisfeitos. As leis de valores mobiliários da maioria dos estados não impõem requisitos substantivos sobre os termos de planos de opções de ações compensatórias. Alguns estados têm requisitos substantivos limitados, e ainda mais estados exigem depósitos antecipados notificando suas autoridades de lei de valores mobiliários da existência e uso iminente do plano de opção. A maioria dessas leis é simples de satisfazer com premeditação, e é mais demorado e caro para corrigir uma violação, uma vez que ocorreu. 16. Prêmios de Compensação Alternativa Outros tipos de remuneração e benefícios dos empregados não contemplados neste memorando incluem ações restritas (preferenciais ou comuns), direitos de valorização de ações (SARs B concedidos isoladamente ou em conexão com opções), unidades de desempenho, contratos de trabalho, , Planos de aposentadoria, planos de participação nos lucros, seguro de vida, e outros 8220cafeteria plano-base ampla benefícios. Empresas emergentes muitas vezes usam opções inicialmente para minimizar a despesa de compensação e pode considerar a adição de outros benefícios mais tarde, quando o estoque é mais caro. Por Lana Hawkins Postado em 20 de abril de 2012 As informações neste site são apenas para fins de informação geral. Nada neste site deve ser tomado como aconselhamento jurídico para qualquer caso individual ou situação. Esta informação não se destina a criar, e recepção ou visualização não constitui, uma relação advogado-cliente. 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